Son dönemde altın fiyatının yükselişini fırsata çeviren yatırımcılar, USDC kredileri kullanarak kârlarını artırıyor. ‘Looping’ olarak bilinen bu yöntem sayesinde düşük riskli bir finansal enstrüman ortaya çıkıyor.

Popüler DeFi yöntemi şimdi altın piyasasında uygulanıyor

Merkeziyetsiz finans (DeFi) dünyasında uzun süredir kullanılan ‘looping’ stratejisi, şimdi altın piyasasına da taşınıyor. Looping yöntemi, bir varlığı teminat göstererek farklı bir varlık türünde kredi almayı ve bu krediyi tekrar aynı varlığa yatırarak kaldıraçlı pozisyon oluşturmayı içeriyor. Böylece yatırımcılar kazançlarını katlama fırsatı yakalıyor.

Berlin merkezli Swarm platformuna göre, yatırımcılar artık altını teminat göstererek USDC cinsinden kredi alıyor ve bu stablecoin’i istedikleri gibi değerlendirebiliyor. En popüler seçeneklerden biri ise, elde edilen fonları tekrar altına yatırarak zinciri devam ettirmek.

Swarm’un açıklamalarına göre, yatırımcılar 8 Ocak’tan bu yana bu stratejiyle yaklaşık %22 getiri sağladı. Aynı dönemde Bitcoin’in %10 değer kaybettiği göz önüne alındığında, bu yöntem yatırımcılar için cazip bir alternatif haline gelmiş durumda.

Swarm İş Geliştirme Başkanı Katie Evans, son dönemde looping stratejisine yönelik ilginin belirgin bir şekilde arttığını belirterek şu ifadeleri kullandı:

Özellikle güçlü getiri teşviklerinin olduğu, ancak makroekonomik belirsizliklerin ve dalgalı faiz oranlarının yatırım kararlarını karmaşık hale getirdiği dönemlerde looping daha cazip hale geliyor.

Dalgalı piyasada altın güvenli liman oluyor

Küresel piyasaların belirsizlik içinde olduğu dönemlerde yatırımcılar geleneksel güvenli liman olan altına yöneliyor. Son olarak, ABD’nin Kanada ve Avrupa ile ticaret ilişkilerini zayıflatması ve bazı büyük ticaret ortaklarına %25 gümrük tarifesi uygulaması gibi gelişmeler, altına olan ilgiyi artırdı.

Bunun bir sonucu olarak, geçtiğimiz hafta altının ons fiyatı 3.035 doları aşarak tarihi zirvesini gördü.

Swarm’un kurucu ortağı Philipp Pieper, looping stratejisinin kripto dünyasındaki karmaşık türev ürünlerinden daha anlaşılır bir kaldıraç mekanizması sunduğunu belirterek şunları söyledi:

Piyasa koşulları belirsizleştiğinde bu yöntem adeta bir çıkış kapısı işlevi görüyor.

Ethereum Trader’ları 120 milyon dolar kazanmıştı

Looping, 2024 yılında Ethereum yatırımcıları tarafından yaygın şekilde kullanılmış ve iki büyük trader, bu yöntemle toplamda 120 milyon dolar kazanç elde etmişti. Bu başarının ardından, DeFi platformları looping stratejisini destekleyen araçlar geliştirdi. Örneğin, Fluid Protocol, “multiply” adı verilen sayfasında 1,3 milyar dolarlık kredi ve borçlanma işlemi yürütüyor.

NFT’ler devreye giriyor

Altın ve USDC arasındaki looping işlemlerinde yatırımcılar fiziksel altın almak yerine, altına dayalı NFT’ler satın alıyor. Normalde NFT’ler Bored Ape koleksiyonları veya sporcu kartları gibi alanlarda popüler olsa da, bu işlemde bir varlığın zincir üzerindeki sahipliğini belgelemek için kullanılıyor.

Pieper, NFT’lerin değiştirilemez veri kayıtları sayesinde finansal işlemlerde önemli bir rol oynadığını vurgulayarak, yatırımcıların diledikleri takdirde NFT’yi fiziksel altınla değiştirebileceğini belirtti. Ancak bu durumda yatırımcıların kimlik doğrulama (KYC) ve kara para aklamayı önleme (AML) prosedürlerine tabi olmaları gerekiyor.

Looping sürecinde, yatırımcılar satın aldıkları altın teminatlı NFT’leri kullanarak değerinin %70’ine kadar USDC kredisi alabiliyor. Bu krediyle tekrar altın NFT’si alıp döngüyü sürdürebiliyorlar.

Riskler ve potansiyel tehlikeler

Her kaldıraçlı işlem gibi, looping stratejisi de ciddi riskler barındırıyor. Altın fiyatları her ne kadar güvenli bir liman olarak görülse de, ani ve sert dalgalanmalar yaşanabilir.

Örneğin, piyasaların ekonomik büyümeye dair güveni arttığında yatırımcılar altından çıkıp hisse senetlerine yönelme eğiliminde olur. Bu durum altın fiyatlarında düşüşe neden olabilir.

Geçtiğimiz Cuma günü altın fiyatı %1,3 oranında geriledi. Geçen Kasım ayında ise yatırımcıların Trump’ın seçim zaferine duyduğu iyimserlikle altından çıkması sonucu fiyatlar %6’dan fazla düşmüştü.

Yine de küresel ekonomik belirsizlik devam ettiği sürece, altının cazibesi güçlü kalmaya devam edecek gibi görünüyor. ABD Merkez Bankası (Fed) da son açıklamasında ekonomik büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ederken, enflasyon beklentilerini yukarı çekti.

Bu belirsiz ortamda yatırımcılar için alternatif yatırım yöntemleri gündemde olmaya devam edecek.