Altın, haftaya pozitif başlamasına rağmen kayıpla kapattı. Piyasa analisti Eren Şengezer, güvercin bir Fed sürprizinin ABD getirileri üzerinde baskı oluşturabileceğini ve altının çekiş kazanmasına yardımcı olabileceğini belirtiyor. Analiste göre, kısa vadeli teknik görünüm, alıcı ilgisinin eksikliğini ortaya koyuyor.

Altın haftaya pozitif başladı

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Wall Street Journal, Fed’in Aralık ayında daha küçük bir faiz artırımı planlarının sinyallerini verip vermeme konusunda bir tartışma yapmayı planladığını iddia etti. Bunun ardından, dolar Pazartesi günü talep bulmakta zorlandı. Ek olarak, S&P Global’in Pazartesi günü geç saatlerde yayımladığı veriler, özel sektördeki ticari faaliyetin Ekim ayı başında artan bir hızla daralmaya devam ettiğini gösterdi. Veriler, Bileşik PMI’nin Eylül’deki 49,5’ten 47,3’e düştüğünü ortaya koydu. Buna karşılık, altın zemini korumayı başardı.

ABD Federal Konut Finansmanı Ajansı Salı günü, konut fiyatlarının Ağustos ayında beklenenden daha güçlü bir oranda düştüğünü açıkladı. Bu da doların yeniden ivme kazanmasına izin vermedi. Ayrıca, altının dengesini korumasına yardımcı oldu. Ayrıca, Konferans Kurulu’nun Tüketici Güven Endeksi Eylül’deki 107,8’den Ekim’de 102,5’e düşerek 105,9’luk piyasa beklentisini kaçırdı. Çarşamba günü düşen ABD Hazine bonosu getirilerinin ortasında dolar satışları hızlandı. Sarı metal yükseldi ve iki haftanın en yüksek seviyesi olan 1.675 dolara çıktı. Bu arada, Kanada Bankası’nın güvercin 50 bps’lik faiz artırımı, küresel getirilerin düşmesine neden oldu.

Haftanın ikinci yarısında gelen veriler altını aşağı itti

Perşembe günü, ECB kilit faiz oranlarını beklendiği gibi 75 bps artırdı. Basın toplantısında, ECB Başkanı Christine Lagarde Aralık ayında fazladan bir faiz artırımı daha yapmaktan kaçındı. Ayrıca, olası bir niceliksel sıkılaştırma (QT) hareketi hakkında herhangi bir ayrıntı paylaşmadı. Bu da euro’nun ağır satış baskısı altına girmesine neden oldu. Dolar, eurodan çıkışların bir kısmını yakaladı. Bu da altının yükseliş momentumunu korumasını zorlaştırdı.

Ek olarak, ABD Ekonomik Analiz Bürosu’nun (BEA) ilk tahmini, ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte %2,4’lük piyasa konsensüsüne kıyasla yıllık %2,6 oranında büyüdüğünü ortaya koydu. Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi, iyimser Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) verileriyle %4’ün üzerine çıktı. Böylece, altın yeniden düşüş baskısı altına girdi ve 1.650 doların altında haftayı kırmızıda kapattı.

BEA Cuma günü yaptığı açıklamada, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi ile ölçülen ABD’deki enflasyonun Eylül ayında yıllık bazda %6,2’de değişmeden kaldığını duyurdu. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Çekirdek PCE Fiyat Endeksi, Ağustos’taki %4,9’dan %5,1’e yükseldi. Böylece, analistlerin %5,2’lik tahmininden daha yüksek geldi. Nispeten yumuşak enflasyon verilerine rağmen, ABD T-tahvil getirileri yükseldi. Bu da değerli metali düşüş baskısı altında kalmaya zorladı.

Haftanın olay: Fed politika faiz kararı

ISM Salı günü Ekim İmalat PMI raporunu yayımlayacak. S&P Global’in PMI anketlerine verilen piyasa tepkisi, hayal kırıklığı yaratan bir verinin dolar üzerinde baskı yaratmasının muhtemel olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte analiste göre, Fed’in Çarşamba günkü politika duyurularından önce, muhtemelen bu raporun doların üzerindeki etkisi kısa ömürlü olacak.

Piyasalar, Fed’in Kasım ayı politika toplantısının ardından faizi 75 bps artırarak %3,75-4 aralığına yükseltmesi bekliyor. FOMC politika yapıcıları, politika kararlarını gelen verilere dayandıracaklarını ve ileriye dönük herhangi bir rehberlik sağlamayacaklarını defalarca söylediler. Bununla birlikte, yatırımcılar, Aralık ayında daha küçük bir artırım için ipuçları arayacaklar.

Şu anda, CME Group’un FedWatch Tool’e göre, piyasalar, Fed’in politika faizini 2022 sonuna kadar toplam 125 baz puan artırmasının %51,5 olasılıkla fiyatlıyor. Piyasa pozisyonları, yatırımcıların Fed’in Aralık ayında 50 bps’lik bir artışa karar vereceğine ikna olması durumunda doların aşağı yönde daha fazla payı olduğunu gösteriyor. Analiste göre, bu senaryoda, altının düşen ABD getirilerinin yanı sıra yükseliş ivmesi kazanması muhtemel. Ayrıca analist, piyasaların Fed’in şahinliğinin zirvesinde fiyatlanmaya başlamasıyla bir risk rallisi tetikleyebileceğini söylüyor. Bu doğrultuda, bunun da dolara ek ağırlık vermesinin olası olduğunu kaydediyor. Alternatif olarak analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:

Öte yandan, Fed’in herhangi bir politika değişikliği niyeti göstermemesi ve dolara sığınması durumunda risk trader’larının hayal kırıklığına uğraması muhtemel. Bu da muhtemelen altın için önemli bir düşüş eğilimi olacak. Böylece, uzun süreli bir düşüşün kapısını aralayacak.

Cuma günü ABD NFP verisi gelecek

Perşembe günü, ISM Hizmetleri PMI, ABD ekonomik listesinde yer alacak. Ancak, piyasa katılımcılarının, Fed’in politika kararlarının ardından çok az veya hiç dikkat etmemesi mümkün. Son olarak, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Ekim ayı istihdam raporunu Cuma günü yayımlayacak. Yatırımcılar, Eylül ayında 263.000’lik beklenenden daha iyi bir artışın ardından Tarım Dışı İstihdam (NFP) 200.000 artacağını tahmin ediyor. Piyasanın son birkaç NFP verisine tepkisi, doların rakiplerinden daha iyi performans göstermesine yardımcı olan güçlü verilerle açık. Bunun tersi de geçerli. Analiste göre, benzer bir tepki hafta sonu öncesinde de muhtemel.

Altın teknik görünümü ve altın duygu anketi

Piyasa analisti Eren Şengezer, altının teknik görünümü şu şekilde analiz ediyor. Altın, bu seviyeyi haftanın başlarında iki kez test etti. Buna rağmen 20 günlük SMA’nın üzerinde günlük bir kapanış yapamadı. Ek olarak, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi güneye döndü. Daha sonra 50 civarında dirençle karşılaştı ve 40’a geriledi. Bu da satıcıların altının hareketinin kontrolünü elinde tutmak istediğini gösteriyor.

Aşağı yönde, 1.620 dolar (altı aylık düşüş trendinin son noktası) kritik destek olarak duruyor. Bu seviyenin altına bir düşüşün, teknik bir düşüşü tetiklemesi mümkün. Bunun da altının 1.600 dolar ve 1.575 dolara düşmesine neden olması olası. Sarı metal günlük 1.670 doların (20 günlük SMA) üzerinde bir kapanış yapar ve istikrar kazanmayı başarırsa, 1.680 dolar (50 günlük SMA), 1.700 dolar (psikolojik seviye) ve 1.720 dolar (100-dönem SMA, Fibonacci %23,6 geri çekilme) hedefleyebilir.

FXStreet Altın Tahmin Anketi’nde ortalama bir haftalık hedef 1.660 dolarda oturuyor. Böylece, yakın vadede yükseliş görünümüne işaret ediyor. Bir aylık görünüm, ankete katılan uzmanların yarısının %40 düşüşe karşı yükseliş görüşünü benimsediğini gösteriyor. Dolayısıyla karışık bir tablo çiziyor.